Kas­ka­die­ren­de Liqui­da­tio­nen tre­ten auf, wenn eine große Anzahl von gehe­bel­ten Posi­tio­nen, wie Mar­gin-Trades oder Futures-Kon­trak­te, auf­grund unzu­rei­chen­der Sicher­hei­ten zwangs­wei­se geschlos­sen oder liqui­diert wer­den, was eine Ket­ten­re­ak­ti­on aus­lö­sen kann, die Preis­be­we­gun­gen verstärkt.